目今位置:运城凯时登录APP首页 > 新闻动态 > 政策规律 >
政策规律
财务部:关于进一步做好地方政府债券发行工作的意见
时间:2020-11-12 点击:

各省、自治区、直辖市、计划单列市财务厅(局),新疆生产建设兵团财务局,中央国债备案结算有限责任公司、中国证券备案结算有限责任公司,中国外汇交易中心,上海证券交易所、深圳证券交易所,地方政府债券承销团成员,地方政府债券信用评级机构品级三方专业机构:

为贯彻落实党中央、国务院有关决策安排,进一步完善地方政府债券(以下称地方债)发行机制,包管地方债发行工作长期可继续开展,根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)和地方债发行管理有关规定,现就进一步做好地方债发行工作提出以下意见:

一、时时完善地方债发行机制,提升发行市场化水平

(一)地方财务部分、地方债承销团成员、信用评级机构品级三方专业机构应当进一步强化市场化意识,依照市场化、规范化原则做好地方债发行工作,积极推动地方债市场开展。

(二)地方债采用招标或承销方法发行。地方财务部分应当加强与承销团成员的沟通,合理设定承销团成员最低投标比例、最低承销比例、最凯时登录APP首页标比例、简单标位投标比例等技术参数。

(三)鼓励具备条件的地区参考地方债收益率曲线合理设定投标区间,时时提升地方债发行市场化水平,杜绝行政干预和窗口指导,增进地方债发行利率合理反应地区差别和项目差别。

二、科学设计地方债发行计划,维护债券市场平稳运行

(一)地方财务部分应当根据发债进度要求、财务支出使用需要、库款水平、债券市场等因素,科学设计地方债发行计划,合理选择发行时间窗口,适度均衡发债节奏,既要包管项目建设需要,又要避免债券资金长期滞留国库。

(二)地方财务部分应当在每季度最后一个月20日前,向财务部(国库司)报送下季度地方债发行计划,包括发行时间、发行量、债券种类等。财务部将统筹政府债券发行节奏,对各地发债进度进行须要的组织协调。

(三)地方财务部分应当做好债券发行与库款管理的衔接。对预算拟安排新增债券资金的项目,或拟发行再融资债券归还的到期地方债,可通过先行调理库款的办法支付项目资金或还本资金,发行地方债后及时回补库款。

三、优化地方债期限结构,合理控制筹资本钱

(一)地方财务部分应当统筹考虑地方债收益率曲线建设、项目期限、融资本钱、到期债务散布、投资者需求等因素科学设计债券期限。地方债期限为1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年。允许地方结合实际情况,接纳到期还本、提前还本、分年还本等差别还本方法。

(二)地方财务部分应当均衡一般债券期限结构。年度新增一般债券平均发行期限应当控制在10年以下(含10年),10年以上(不含10年)新增一般债券发行规模应当控制在当年新增一般债券发行总额的30%以下(含30%),再融资一般债券期限应当控制在10年以下(含10年)。

(三)地方财务部分应当包管专项债券期限与项目期限相匹配。新增专项债券到期后原则上由地方政府安排政府性基金收入、专项收入归还,债券与项目期限不匹配的允许在同一项目周期内接续发行,再融资专项债券期限原则上与同一项目剩余期限相匹配。

四、加强地方债发行项目评估,严防偿付危害

(一)地方财务部分应当严格专项债券项目合规性审核和危害把控,加强对拟发债项目的评估,切实包管项目质量,严格落实收支平衡有关要求。

(二)地方财务部分应当强化专项债券项目的全过程管理,对专项债券项目“借、用、管、还”实行逐笔监控,确保到期偿债、严防偿付危害。

(三)律师事务所、会计师事务所品级三方专业机构应当勤勉尽责,根据项目实际情况出具专项债券执法意见书和财务评估报告,对所依据的文件资料内容进行核查和验证,并对出具评估意见的准确性卖力。

五、完善地方债信息披露和信用评级,增进形成市场化融资约束机制

(一)地方财务部分应当在每月20日前披露外地区下月地方债发行计划,在3月、6月、9月和12月20日前披露外地区下季度地方债发行计划。

(二)地方财务部分应当进一步加大专项债券信息披露力度,充分披露对应项目详细情况、项目收凯时登录APP首页融资平衡计划、第三方评估意见等。地方债存续期内,应当于每年6月30日前披露对应项目上一年度全年实际收益、项目最新预期收益等信息。如新披露的信息与上一次披露的信息差别较大,应当进行须要的说明。

(三)地方债发行后,确需调解债券资金用途的,地方财务部分应当按顺序报批,不迟于省级人民政府或省级人大常委会批准后第10个工作日进行信息披露,包括债券名称、调解金额、调解前后项目名称、调解后项目收益与融资平衡计划、跟踪评级报告、第三方评估意见等。

(四)信用评级机构应当规范开展地方债信用评级,时时完善信用评级指标体系,并对外披露。开展专项债券信用评级时,应当充分评估项目质量、收益与融资平衡等情况,增进评级结果合理反应项目差别,提高评级结果有效性。

六、规范承销团组建和管理,合理匹配权利义务

(一)地方财务部分应当依照公开、公平、公正的原则组建承销团,合理设定目标数量,鼓励优先吸纳记账式国债承销团成员加入承销团,鼓励优先吸纳记账式国债承销团甲类成员成为主承销商。采用公开承销方法发行地方债时,也应当依照有关规定组建承销团,不得随意指定局部承销团成员加入公开承销。

(二)地方财务部分应当加强承销团管理,按期开展承销团考评,完善退出机制。地方财务部分应当在承销协议中合理设置承销团成员最低投标额、最低承销额等参数及相应的退团触发条件,并严格执行协议约定。增补承销团时,应当提前公布增补通知,每年最多增补一次。

(三)地方债承销团成员应当依照承销协议约定和有关规定,积极开展地方债承销、分销、做市、交易等工作,按期将有关情况报地方财务部分。

七、加强组织领导,包管地方债平稳顺利发行

(一)地方财务部分应当依照本意见要求,结合实际情况,细化政策步伐,包管地方债平稳顺利发行。

(二)地方债市场基础设施应当认真做好发行系统维护、发行现场管理、数据提供等工作,时时提高发行、备案、托管、交易、结算、署理兑付等效劳水平,并积极落实降费政策,与地方财务部分合理商定地方债发行兑付效劳用度规范,不得高于非政府债券规范。

(三)在地方债相关工作中呈现重大违规行为、弄虚作假的承销团成员和第三方专业机构,财务部将向地方财务部分通报。地方财务部分在组建承销团或选择第三方专业机构到园地方债相关工作时,应当予以负面考虑。

本意见自2021年1月1日起实施。2019年4月25日财务部公布的《财务部关于做好地方政府债券发行工作的意见》(财库〔2019〕23号)仍然有效,其中与本意见规定纷歧致的,依照本意见执行。

------离开线----------------------------
新时代 新作为 新形象